CEO스코어 조사 결과…MBK파트너스‧스틱인베스트먼트 인수기업 수익 늘고도 고용‧투자 줄어
사모펀드(PEF)가 기업을 인수하면 투자를 줄이고 이익을 늘리는데 치중한다는 속설을 뒷받침하는 조사결과가 나왔다.
22일 기업 경영성과 평가사이트 CEO스코어(대표 박주근)가 국내 대형 사모펀드 8곳이 인수한 기업 중 25곳의 인수 1년 전·후를 비교 분석한 결과, 인수 1년 후 매출과 투자가 각각 9.6%, 16.2% 감소한 것으로 나타났다.
반면 영업이익(연결 기준)은 1조6310억 원으로 인수 1년 전 1조2903억 원보다 26.4%가 증가하고 당기순이익은 1조1623억 원으로 무려 706.2% 급증했다. 사모펀드가 기업을 인수한 뒤 비용 절감에 집중해 이익을 늘리는데 집중한 것으로 해석된다.
고용 규모는 3만3731명으로 인수 1년 전보다 1.8% 증가해 거의 제자리 걸음 수준인 것으로 드러났다.
8개 사모펀드 중 인수기업의 영업이익과 투자, 고용이 모두 늘어난 곳은 VIG파트너스와 한앤컴퍼니 2곳뿐이다.
VIG파트너스는 바디프랜드, 써머스플랫폼, 원체 등 3개사를 인수했는데, 이들은 영업이익(121.3%)뿐 아니라 투자(268.6%)와 고용(147%)이 모두 늘었다.
한앤컴퍼니는 웅진식품, 한온시스템, 대한슬래그, 코아비스 등 4개사를 인수했는데, 이들 기업의 인수 후 영업이익(17.5%)과 투자(17.0%), 고용(3.1%)이 모두 증가했다.
반대로 KTB PE가 인수한 화승은 영업이익과 투자, 고용이 모두 줄었다. 화승은 2015년에 인수된 후 192억 원 적자로 돌아섰으며 투자(-73.3%)와 고용(-3.9%)도 동시에 쪼그라들었다.
국내 최대 사모펀드 MBK파트너스와 스틱인베스트먼트는 인수 기업의 영업이익이 증가했음에도 고용과 투자를 줄였다.
MBK파트너스가 인수한 ING생명, 홈플러스, 코웨이의 영업이익은 인수 1년 후 31.6%가 증가했지만 투자(-32.3%)와 고용(-3.1%)은 줄었다. 스틱인베스트먼트가 인수한 유비케어 역시 영업이익은 36.1% 늘었지만 투자(-32.7%)와 고용(-5.7%)은 줄었다.
반대로 스카이레이크와 큐캐피탈은 인수 기업의 영업이익과 투자가 모두 줄었음에도 고용은 늘린 경우다. 스카이레이크는 KOC전기, 우진기전, 폴리피아, 알켄즈, KCTL, 케이지패스원 등 6개사의 대주주이고, 큐캐피탈은 영풍제지 최대주주다.