DB금융스팩10호와 합병해 4일 상장···상한가 행진에 주가 3배 급등
공모주 일정 공백에 스팩합병 새내기주 급등···후속 합병스팩 주가도↑
[시사저널e=이승용 기자] 새해 스팩합병을 통해 증시에 입성한 한빛레이저 주가가 연일 급등하면서 스팩에 주목하는 투자자들이 급증하고 있다.
지난해말 상장한 DS단석 이후 공모주 시장이 휴지기에 들어가자 일정 공백을 기다리지 못한 투자자들이 스팩합병에 주목하고 있다는 분석도 나온다.
스팩은 경쟁률에 비례해서 신주를 받는 공모주와 달리 많은 신주를 상장 전 확보할 수 있어 비교적 큰 차익을 노려볼 수 있다. 하지만 주가와 합병비율 등을 철저하게 분석해야 한다는 조언도 나온다.
◇ 공모주 없으니 스팩이 왕···한빛레이저 ‘준 따따블’
9일 한국거래소에 따르면 한빛레이저는 이날 오전 10시반께 상한가인 1만2480원까지 치솟았고 그대로 장을 마쳤다.
한빛레이저는 지난 4일 DB금융스팩10호와 합병을 통해 코스닥에 입성했다. 상장일 기준가격은 4870원이었는데 상장 첫날부터 상한가로 직행했다. 이튿날인 5일에는 주가가 16.75% 급등했고 8일과 이날은 이틀 연속 상한가로 장을 마쳤다. 상장 후 4거래일 중 상한가만 3번 기록하면서 한빛레이저 주가는 4870원에서 1만2480원까지 3배로 치솟았다.
한빛레이저는 1997년 설립된 산업용 레이저 솔루션 전문기업이다. 2차전지, 자동차 부품, 반도체, 디스플레이 등 다양한 산업에 레이저 응용 솔루션 및 제품을 제공하고 있다.
한빛레이저는 지난해 4월 3일 한국거래소에 스팩합병 상장예비심사를 청구하며 상장을 본격화했다. 지난해 9월 21일 상장심사 승인 결정을 받자 한빛레이저는 지난해 10월 11일 이사회를 열고 DB금융스팩10호와 합병을 결의했다. 지난해 11월 9일 주주총회를 통해 합병안건을 승인했고 12월 12일자로 합병이 완료됐다.
한빛레이저 상한가 행진을 놓고 공모주 시장 일정 공백에 따른 투자자들의 단기 이동으로 보는 시선도 적지 않다.
지난해 11월 17일 상장한 에코프로머티리얼즈 상장 이후에도 주가가 연일 고공행진하면서 공모주 시장에는 투자자들이 몰려들기 시작했다. 케이엔에스와 LS머트리얼즈, DS단석의 경우 상장 첫날 주가가 공모가의 400%까지 상승하는 ‘따따블’에 성공하기도 했다.
공모주 시장에 유입됐던 유동자금은 지난해 12월 22일 상장한 DS단석 이후 마땅한 다음 투자처를 찾지 못하고 있다.
올해 첫 공모청약 일정은 에이치비인베스트먼트와 우진엔텍으로 이달 16~17일에 진행된다. 신규상장 일정이 비어 있는 공백기에 스팩합병으로 상장한 한빛레이저에 투자자들이 몰려들고 있다는 분석이 나오는 배경이다.
◇ 합병 전 고가매수 유의해야
올해도 스팩합병 상장은 지속될 전망이다. 당장 IBKS제19호스팩와 합병하는 에스피소소프트는 합병절차를 마치고 이달 23일 신규 상장할 예정이다. 이어 드림인사이트, 레이저옵텍, 사피엔반도체, 제이투케이바이오, 크리에이츠, 피아이이, 카티스 등도 상장심사를 통과한 상태다.
한빛레이저 주가 급등으로 기업들과 합병이 예고된 스팩에도 투자자들이 몰리고 있다. 에스피소소프트와 합병하는 IBKS제19호스팩의 경우 지난 4일부터 주가가 연일 급등하고 있다. 지난 3일 2815원이었던 주가는 이날도 7.6% 상승하며 3965원으로 장을 마쳤다.
공모청약은 비례배정 및 균등배정을 통해 투자금 대비 소수의 신주를 받을 가능성이 높다. 반면 스팩은 합병 전 미리 주식을 매수하면 비교적 많은 신주를 받을 수 있다는 장점이 있다.
하지만 상장스팩을 비싸게 매수할 경우 상대적으로 수익률이 부진하거나 손실을 볼 가능성도 존재한다.
한빛레이저와 스팩 합병으로 DB금융스팩10호는 지난해 12월 8일부터 매매거래가 정지됐다. 매매거래 정지 전날인 12월 7일 종가는 3150원이었다.
한빛레이저의 경우 DB금융스팩10호와 1대 0.6470398이 비율로 합병했다. DB금융스팩10호 주식 1주당 한빛레이저 신주 0.6470398주를 받는 구조다.
DB금융스팩10호 스팩 공모가인 2000원에 주식을 매수한 투자자들은 한빛레이저 주식 1주를 3091원에 산 셈이다. 반면 지난해 12월 7일 종가로 DB금융스팩10호 주식을 산 투자자들은 결과적으로 한빛레이저 주식 1주를 4870원에 산 것과 같다.