금융위 압박에 KB·하나는 호실적에도 배당 축소
신한·우리금융은 3월 이후 결정하기로
분기배당에 투자자 관심 커져···지주사는 ‘관치금융’ 걱정 앞서
[시사저널e=이용우 기자] 4대 금융지주사의 주주총회가 한 달 앞으로 다가오면서 업계와 투자자들의 관심이 분기배당 이슈로 쏠리고 있다. 작년 지주사의 최대 순익 달성에도 배당을 줄인 탓에 분기배당 등을 통한 ‘주주 달래기’ 필요성이 커졌기 때문이다. 다만 금융당국의 경영 간섭이 심해지는 분위기에서 지주사들은 분기배당을 결정한다 해도 분기마다 당국이 배당을 문제 삼을 수 있다고 보고 있다. 코로나19 시국도 끝나지 않아 올해 적용은 어렵다는 의견도 나온다.
◇KB·하나는 배당성향 20% 결정···신한·우리는 “3월까지 고민”
17일 금융권에 따르면 KB·신한·하나·우리금융지주 중 아직 배당금 규모를 확정하지 못한 지주사는 신한금융과 우리금융이다. 지난 2009년에도 전년의 글로벌 금융위기 탓에 실적과 함께 배당 규모를 정하지 못했는데 올해는 코로나19 펜데믹을 맞아 당국의 배당 축소 권고로 배당금을 확정하지 못했다.
KB금융과 하나금융은 당국의 의견을 수용, 배당성향을 20%로 결정했다. 배당금 총액은 각각 1713억원, 771억원 줄었다. 2008년 미국 발 글로벌 금융위기 당시와 달리 작년에는 KB금융과 하나금융의 순이익이 사상 최대를 기록했지만 금융위가 오는 6월 말까지 배당 자제를 공식 권고했기 때문에 배당성향을 낮출 수밖에 없었다.
업계는 KB금융이 제일 먼저 배당성향 20%를 발표한 만큼 신한금융과 우리금융도 비슷한 수준에서 배당성향을 정할 것으로 예상했다. 하지만 신한금융의 경우 특히 최대 실적 발표에도 배당 규모를 발표하지 않아 업계의 관심을 받았다. 지난해부터 당국의 배당 축소 언급으로 투자자들의 반발을 불러 청와대 국민청원이 올라왔고, 연초부터 외국인 이탈로 주가가 코로나19 이전으로 회복하지 못해 주주환원 전략에 맞는 방안 검토가 필요했던 것으로 풀이된다.
이런 이유로 업계 관심은 신한금융과 우리금융이 반기배당 및 중간배당을 결정할지 여부로 쏠리고 있다. 일단 호실적과 무관하게 당국의 권고를 받아들여 배당성향 20%를 발표한 뒤 6월 이후부터 배당 규모를 원년 수준으로 높이기 위해 반기배당 등 새로운 배당 정책으로 투자자들의 환심을 산다는 분석이다.
노용훈 신한금융 재무 담당(CFO) 부사장도 지난 5일 컨퍼런스콜에서 “(배당성향을) 그대로 20% 수준으로 할지 다른 요인을 고려할지는 3월 초까지 고민하기로 했다”며 “분기배당을 실행한다는 계획에는 변동이 없다. 코로나 상황과 경제침체가 완화되는 시점 등을 고려해서 하반기에는 그 모습이 보일 것 같다”고 말했다.
◇업계 “분기배당 하면 당국의 배당 간섭 심해질 수도”
문제는 분기배당이나 중간배당을 하려고 해도 당국의 간섭 우려가 여전히 크다는 점이다. 금융지주들이 이익 만큼 배당을 지급하려 해도 코로나19가 지속되는 한 다시 배당 자제 권고가 나올 수 있기 때문이다. 특히 분기배당이나 반기배당을 시행했을 경우 코로나19 재확산 및 경기 침체 장기화로 당국이 한 분기에 한해 배당을 하지 말라는 식의 간섭이 발생할 여지가 있다.
실제로 작년 상반기부터 금감원은 하나금융에 중간배당을 자제하라고 권고해 관치금융 논란을 일으켰다. 중간배당은 하나금융의 주주환원 정책 중 대표적 정책이다. 하지만 금감원은 코로나19로 인한 충격을 흡수하기 위해 자본을 보유해야 한다는 입장이었다. 결국 작년 7월 하나금융은 금감원 권고에도 중간배당을 실시했고, 윤석헌 금감원장은 유감을 표시했다.
하나금융은 중간배당과 관련해 코로나19 사태에 대비해 손실흡수능력을 충분히 확보했고, 비은행과 해외사업 부문의 이익 기여로 은행의 기여 없이 지주사 만의 능력으로 중간배당을 진행할 수 있어 무리한 결정이 아니라고 설명했다.
이 결정 후 8월에 금감원은 첫 종합검사 대상에 하나금융과 하나은행을 선정, 업계에선 하나금융의 중간배당 실시가 부정적 영향을 준 것 아니냐는 우려가 나왔다. 하지만 금감원은 당시 검사가 사모펀드 불완전판매 사태에 집중돼 진행될 것이라고 밝혔다.
전문가와 업계는 배당에 대한 불확실성이 해소됐다는 관점에서 금융지주 배당을 볼 필요가 있다고 설명한다. 전배승 이베스트증권 연구원은 “(배당 자제라는) 한시적 권고 조치 종료로 2021년 배당성향이 2019년 수준으로 복원된다면 배당수익률 또한 평균 6%에 달할 것으로 추산된다”며 “배당 제한 관련 불확실성 해소의 관점에서 접근하는 것이 타당해 보인다”고 설명했다.
한 금융지주 관계자도 “분기배당이나 중간배당과 관련해 결정된 것이 전혀 없다”며 “다만 내년에는 배당성향이 정상화될 것”이라고 말했다.